Verwendung LEAPS Statt Lizenz riesige Renditen zu generieren Von Joshua Kennon. Investing for Beginners Expert Dank seiner geradlinigen Ansatz und die Fähigkeit, komplexe Themen zu vereinfachen, wurden Joshua Kennons Reihe von Lektionen auf Bilanzanalyse von Manager, Investoren, Hochschulen und Universitäten in der ganzen Welt eingesetzt. Wenn eine Investition Idee nimmt mehr als ein paar Sätze, oder kann nicht auf einen einigermaßen intelligent Viertklässler erklärt werden, bewegt youve in die Spekulation, besteht darauf, Joshua. Egal, ob Sie sich mit einem öffentlichen Unternehmen wie McDonalds oder einem privaten Unternehmen wie Chanel, das sind die Arten von Unternehmen, die einfach zu verstehen sind. Sie wissen, wo die Verkäufe stammen, was die Kosten sind und wie die Gewinne generiert. Dies sind die Arten von Unternehmen, die arent Gehen Sie veranlassen, in der mitten in der Nacht aufwachen, wegen der Subprime-Krise oder esoterischen den Wertpapierhandel in illiquiden Märkten bricht der kalte Schweiß. Das ist ein großer Vorteil, um das Wachstum Ihres Reichtums. Konzentrieren Sie sich auf das, was Sie wissen, zahlen einen fairen Preis, und investieren für die langfristige. Weiterlesen Unten Einfach ausgedrückt, ist ein Sprung jede Art von Stock-Option mit einem Ablaufzeitraum länger als ein Jahr. Es erlaubt Ihnen, einen kleineren Grad der Hauptstadt statt kaufen Lager zu nutzen, und verdienen großen Renditen, wenn Sie nach rechts auf die Richtung der Anteile. Vielleicht ist es am besten zu verstehen, wie man LEAPS anhand eines Beispiels. Denn jetzt werden wir Aktien der General Electric nutzen angesichts der enormen Größe des Unternehmens und die Tatsache, dass so gut wie jeder in der Welt mit der Firma vertraut ist. Stellen Sie sich vor, dass Sie 20.500 $ zu investieren. Sie sind davon überzeugt, dass General Electric wird innerhalb von ein oder zwei Jahren wesentlich höher zu sein und möchten Ihre sprichwörtliche Geld, wo Ihr Mund ist. Man könnte natürlich einfach kaufen die Aktie geradezu, Empfangen etwa 1.414 Aktien der Stammaktien. Sie könnten sich durch Kreditaufnahme auf Marge, bringen Sie Ihre Gesamtinvestition auf $ 41.000 und 2.818 Aktien der Lager mit ein Gegenschuld von $ 20.500, aber wenn der Aktienabstürzen nutzen 1.2, könnten Sie einen Margin Call bekommen und gezwungen, an einem Verlust, wenn zu verkaufen Sie sind nicht in der Lage zu kommen mit Mitteln aus einer anderen Quelle, um auf Ihr Konto einzahlen. Weiterlesen Unten Sie haben auch Zinsen zu zahlen, vielleicht so viel wie 9%, abhängig von Ihrem Broker, für das Privileg, das Geld zu leihen. Vielleicht sind Sie mit diesem Grad der Exposition unzufrieden. Angesichts Ihrer Überzeugung (ob es begründet ist oder nicht ist eine andere Geschichte!) Können Sie prüfen, unter Verwendung LEAPS anstelle der Stammaktien. Sie schauen, um die von der Chicago Board Options Exchange veröffentlichten Preistabellen und sehen, dass Sie eine Call-Option auslauf am dritten Wochenende im Januar 2011 zu erwerben - fast 20 Monate und 3 Wochen entfernt - mit einem Ausübungspreis von 17,50 $. Einfach ausgedrückt, bedeutet das, dass Sie das Recht, die Aktie bei $ 17,50 pro Aktie zu kaufen. Für dieses Recht, müssen Sie eine Gebühr, oder "Premium", von $ 2,06 pro Aktie zu zahlen. Die Call-Optionen sind in "Verträge" 100 Stück Aktien je verkauft. Sie entscheiden, Ihre $ 20.500 zu nehmen und zu bestellen 100 Kontrakte. Denken Sie daran, dass jeder Auftrag umfasst 100 Aktien, so haben Sie jetzt die Exposition gegenüber 10.000 Aktien von General Electric Lager mit Ihrer LEAPS. Dazu müssen Sie $ 2,06 x 10.000 Aktien = 20.600 $ zu zahlen (Sie aufgerundet auf die nächste verfügbare Zahl, um Ihre Investition Ziel). Allerdings handelt die Aktie derzeit bei $ 14,50 pro Aktie. Sie haben das Recht, es zu $ 17,50 pro Aktie zu kaufen und Sie für dieses Recht bezahlt $ 2,06 pro Aktie. Somit ist Ihre Gewinnschwelle $ 19,56 pro Aktie. Das heißt, wenn General Electric Aktie ist unter diesem Preis zu handeln, wenn die Option verfällt fast zwei Jahre ab jetzt, werden Sie einen Kapitalverlust erleiden. Wenn GE Lager ist unten Ihre 17,50 $ Call Ausübungspreis gehandelt, erhalten Sie 100% des investierten Geld verlieren. Daher ist die Position nur dann sinnvoll, wenn Sie glauben, dass General Electric wird im Wert von deutlich über dem aktuellen Marktpreis - vielleicht $ 25 oder $ 30 - vor Ihrer Optionen verfallen. Angenommen, Sie sind richtig und die Aktie steigt auf $ 25. Sie könnten Ihren Broker anrufen und schließen Sie Ihre Position. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben wollte, würde man jemanden zwingen, die Sie für 17,50 $ verkauft das Lager und sofort umdrehen und verkaufen die Aktien, die Sie gekauft haben, bekommen 25 $ für jede Aktie an der NYSE. Sie versenken die 7,50 $ Differenz und sichern Sie sich die $ 2,06 für die Option bezahlt. Ihr Nettogewinn bei der Transaktion war $ 5,44 pro Aktie auf eine Investition von nur $ 2,06 pro Aktie. Sie drehte einen 72,4% igen Anstieg der Aktienkurs in einem Gewinn 264% durch die Verwendung LEAPS anstelle von Aktien. Ihr Risiko war sicherlich erhöht, aber Sie kompensiert wurden für sie das Potenzial für übergroßen Renditen gegeben. Ihr Gewinn arbeitet zu $ 54.400 auf $ 20.600 Investitionen im Vergleich zu den $ 14.850 Sie verdient haben. Hätten Sie die Marge Option würden Sie Folgende Verdienste $ 29.700 haben, weil alles, was über Ihre Kaufpreis von $ 14,50 gewählt, aber Sie würden das Potenzial für wipeout Risiko vermieden hätte Gewinn gewesen. Sie würden Bardividenden während Ihrer Besitzzeit erhalten haben, aber Sie würden gezwungen sein, Interesse an den Rand Sie von Ihrem Broker geliehen zu zahlen. Es wäre auch möglich, dass, wenn der Markt getankt, Sie selbst unterliegen einer Margin Call finden konnten, wie wir früher gewarnt. Die Versuchung des LEAPS Die größte Versuchung, bei der Nutzung LEAPS ist es, eine ansonsten kluge Investition Umzug in eine regelrechte Glücksspiel durch Auswahl von Optionen, die ungünstigen Preisgestaltung haben oder eine in der Nähe von Wunder nehmen, um Streiks betroffen machen. Sie können auch in Versuchung, auf mehr Zeit Risiko durch die Wahl weniger teuer, kürzere Dauer Optionen, die nicht länger sind als LEAPS nehmen. Die Versuchung wird von den wenigen, äußerst seltenen Fällen, in denen der Spekulant machte eine absolute Minze angeheizt. Erleben Sie die Wells Fargo Juni 2009 $ 20 Anrufe. Hatten Sie während der März Krise setzen $ 10.000 in sie zurück, würden Sie generiert haben eine unglaubliche Rück, bringen Sie Ihre Position, um einem Marktwert von mehr als $ 1.300.000 in nur ein paar Wochen, wie Wells stock schnellte von weniger als $ 9 pro Aktie um mehr als 28 $ vor einigen Tagen. Der Unterricht sollte auf der Hand: Mit LEAPS ist für die meisten Anleger geeignet. Sie sollten nur mit großer Vorsicht und von denen, die das Spiel zu genießen verwendet werden, haben viel überschüssige Liquidität zu schonen, sind bereit, jeden Pfennig sie ins Spiel bringen zu verlieren, und haben ein komplettes Portfolio, die nicht höher schlagen wird durch die Verluste in einer solchen aggressive Strategie generiert. Täuschen Sie sich nicht - mit LEAPS ist meist eine Form geradezu Glücksspiel. Als Benjamin Graham sagte, sind diese Praktiken weder illegal, noch unmoralisch - aber sie sind sicherlich nicht dick, um den Geldbeutel.
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